Aktuellt Silverpris

Silverprisguide – Internationella Silverpriser och Silverinvesteringar

Det internationella silverpriset, både som spotpris och terminspris, härrör från global handel med silver. Silver handlas i olika viktenheter, från troy ounce till kilogram, men "silverpriset" refererar oftast till det pris som fastställs på de två huvudsakliga handelsplatserna: London Silver Market och COMEX-terminsbörsen. Dessa marknader har högre handelsvolymer än andra silvermarknader och dominerar därmed prisbildningen för silver. Även andra marknader som TOCOM i Japan och Shanghai Futures Exchange i Kina bidrar till den globala prisbildningen av silverpriset.

Lokala fysiska silvermarknader världen över agerar som pristagare och använder det internationella silverpriset från London OTC- och COMEX-marknaderna som grund. Dessa fysiska marknader justerar sina priser baserat på det internationella silverspotpriset.

Spotpris för Silver – Aktuella Silverpriser

Silverspotpriset är marknadspriset för omedelbar handel och leverans av silver på grossistmarknaden. Spotpriset anges vanligtvis i amerikanska dollar per troy ounce och baseras på tprisnoteringar från marknadsgaranter. Standardvolymen för dessa transaktioner ligger vanligtvis mellan 100 000 och 200 000 troy ounces.

Terminspris för Silver

Terminspriset för silver är det pris som avtalas för leverans av en standardiserad mängd silver vid ett specifikt framtida datum. Dessa kontrakt handlas på terminsbörser och avräknas centralt. Det publicerade terminspriset avser oftast den närmast förfallna kontraktsmånaden, där största delen av handeln sker och likviditeten är högst. När terminspriset är högre än spotpriset befinner sig marknaden i kontango, och vid lägre terminspris än spotpriset är marknaden i backwardation.

London OTC-silverpris – Den Största Silvermarknaden

London Silver Market är en OTC-marknad där handel sker direkt mellan deltagare via spot-, termins- och optionskontrakt. Som den största silvermarknaden globalt, är den central för prisbildningen av det internationella silverpriset. Deltagarna inkluderar banker, mäklare, gruvföretag, affinaderier, smyckesföretag, investerings- och hedgefonder samt ETF’er och spekulanter.

Silverenheten på denna marknad är en troy ounce med 99,9 % silverrenhet. Priserna anges i amerikansk dollar per troy ounce, och standardavräkningen är för leverans av oallokerat silver inom två arbetsdagar (T+2). Leverans sker till LBMA-godkända valv i London, där den typiska silvertackan väger cirka 1000 troy ounces och har en renhet på minst 99,9 %.

COMEX – Världens Största Silverterminsmarknad

COMEX, en del av CME Group, är världens mest aktiva marknad för silverterminskontrakt. Handeln är nästan helt elektronisk och pågår praktiskt taget dygnet runt under handelsveckan. Trots att kontrakten är fysiskt levererbara, är det ovanligt att de leder till fysisk leverans. Därför kritiseras handeln ofta för att vara spekulativ, med få faktiska leveranser av silver.

COMEX silverterminskontrakt är fysiskt levererbara och omfattar 5000 troy uns silver. Även om de flesta kontrakt avräknas ”kontant” med valuta eller avvecklas före löptidens slut, finns det teoretiskt sett möjlighet till fysisk leverans av silver. För att leveransen ska godkännas enligt COMEX-reglerna krävs att den består av fem silvertackor om 1000 troy ounce vardera, med en silverhalt på minst 99,9 % och att de är producerade av COMEX-godkända affinaderier.

LBMA Silverpris – Referenspris för Silver

LBMA Silverpris är ett globalt referenspris som bestäms genom en elektronisk auktion varje vardag kl. 12:00 London-tid. Auktionen styrs av ICE Benchmark Administration (IBA) och resulterar i ett jämviktspris uttryckt i amerikansk dollar per troy ounce för oallokerat silver. Huvuddelen av deltagarna i auktionen består av större banker och finansiella institutioner. Silverpriset som fastställs i auktionen är för oallokert "loco London"-silver som är en form av syntetiskt papperssilver. Märkligt nog rör auktionen alltså inte fysiskt silver. 

Handelstider för Silver – Globala Marknader och Tidszoner

Silverspot- och terminsmarknader är öppna dygnet runt och följer en global cykel. De mest inflytelserika marknaderna är London Silver Market och COMEX. Londonmarknaden är aktiv mellan 08:00 och 16:30 lokal tid, medan COMEX-terminer handlas nästan kontinuerligt från söndag kväll till fredag kväll. Silverhandeln i Asien, särskilt på Shanghai Gold Exchange och Tokyo Commodity Exchange, bidrar också till den globala prisbildningen.

Silverpris och Viktenheter

De vanligaste viktenheterna för handel med silver är troy uns (oz) och kilogram. De två viktigaste marknaderna, Londons OTC-silvermarknad och COMEX-terminsmarknaden, noterar silverpriser i amerikanska dollar per troy uns. Fysisk leverans på dessa marknader sker i form av Good Delivery-tackor, som väger cirka 1000 oz och har en renhet på minst 99,9 %.

På andra marknader, som TOCOM i Japan, MCX i Indien och Shanghai Futures Exchange i Kina, handlas silver ofta i kilotackor (1 kg = 32,1507 oz).

Vad Driver Silverpriset?

Silverpriset påverkas av den omfattande användningen av silver inom olika sektorer. Cirka 60 % av den årliga efterfrågan på silver kommer från industrin, inklusive elektronik och solpaneler. Ytterligare 20 % används inom smyckestillverkning och 15 % i fysiska investeringar som silvermynt och silvertackor, samt i börshandlade fonder (ETF). Resterande efterfrågan kommer bland annat från bordssilver, såsom bestick och serviser.

Industrins behov av silver drivs av konjunkturcykler och teknisk utveckling. Efterfrågan på silversmycken och bordssilver är kopplad till inkomstnivåer och konsumtionstrender globalt. Investeringsefterfrågan på silvertackor och mynt påverkas av marknadsförhållanden, valutakurser och guldprisutvecklingen.

Till skillnad från guld, innehar centralbanker sällan silver som reservtillgång. Silverlager finns främst hos spekulanter, investerare och kommersiella aktörer. Den årliga produktionen av silver kommer från gruvdrift, återvinning och lageranvändning.

Faktorer som påverkar silverpriset

Silvrets pris påverkas av en kombination av industriell och monetär efterfrågan. Industriella faktorer inkluderar konjunkturcykler, ny teknologi och kommersialisering av nya användningsområden. Den globala efterfrågan på smycken är kopplad till ekonomisk tillväxt och inkomstnivåer. Investeringsefterfrågan drivs av marknadsförhållanden, valutakurser och förväntningar på guldpriset.

Eftersom silverbehov endast kan tillgodoses från gruvdrift och i mindre utsträckning silverskrot samt användandet av silverlagret som finns ovan mark, kommer den ökande efterfrågan endast framkalla utbudsökningar om silverpriset stiger i pris.

Prispremier på silvertackor och silvermynt

Priset på silvertackor och silvermynt består av spotpriset plus en premie. Spotpriset speglar det internationella silverpriset som fastställs på de stora marknaderna, London OTC och COMEX. Fysiska silvermarknader världen över följer detta spotpris, men premien varierar beroende på flera faktorer.

En del av premien är fast och täcker kostnader för prägling, affinering, tillverkning samt försäkring och distribution. Den andra delen är rörlig och påverkas av utbud och efterfrågan. Hög efterfrågan eller brist på utbud leder till högre premier på fysiska silverprodukter.

Under exceptionella marknadsförhållanden kan premien på vissa silverprodukter öka, även om spotpriset sjunker. Till exempel, under finanskrisen 2008 föll spotpriset till under 10 USD/oz, men premien på US Silver Eagle-mynt steg till över 100% på grund av hög investerarefterfrågan och begränsad tillgång.

Generellt sett är premierna högre för silvermynt än för silvertackor, och större produkter har lägre procentuell premie än mindre. Populära silvermynt som följer detta mönster är Kanadensisk Silver Maple, Amerikansk Silver Eagle och Silver Britannia.

Köp- och Säljkurser samt Spread på Silvermarknaden

Köpkursen för spot-silver är priset för att omedelbart köpa en viss mängd silver, medan säljkursen är priset för att sälja samma mängd. Skillnaden mellan köp- och säljkursen, känd som spread, uttrycks oftast i procent. Spreaden kan variera beroende på marknadens likviditet och produktens typ.

Guld-/Silverkvoten

Guld-/silverkvoten visar hur många troy ounce silver som krävs för att köpa ett troy ounce guld. Den beräknas genom att dividera guldpriset med silverpriset, oftast i amerikanska dollar per troy ounce. Kvoten hjälper till att analysera relationen mellan guld och silver över tid och jämförs ofta med historiska nivåer.

Till exempel, en kvot på 70 innebär att 70 troy ounce silver behövs för att köpa ett troy ounce guld. En hög kvot, såsom 80, kan indikera att silver är billigt relativt guld, medan en låg kvot, som 20, tyder på att silver är dyrt. Historiskt har kvoten varierat kraftigt, ibland varit fast, till exempel 16:1 under vissa monetära system. Under de senaste decennierna har den fluktuerat mellan 35 och 100.

En hög kvot kan signalera potential för starkare silverprisutveckling relativt guld, vilket gör den användbar för investeringsbeslut. Liberty Silvers diagramverktyg visar kvotens historiska rörelser, vilket underlättar analyser av marknadens trender.

Börshandlade Fonder för Silver

Centralbanker äger sällan silver som reservtillgång, men stora mängder silver innehas av börshandlade fonder (ETF’er). Exempel på dessa ETF’er är iShares Silver Trust (SLV), SOURCE Physical Silver ETC, och ETFS Silver Trust (SIVR). Många av dessa ETF’er förvarar sitt silver i valv godkända av London Bullion Market Association (LBMA).

Silverbrytning

Silver utvinns genom två typer av gruvor: primära silvergruvor och gruvor där silver är en biprodukt från utvinning av andra metaller som bly, zink eller koppar. År 2022 uppgick den globala silverproduktionen till cirka 843 miljoner troy ounce (26 200 ton). De största producentländerna av silver är Mexiko, Peru, Kina, Chile, Ryssland, Australien, Polen, Bolivia, Argentina och USA. Tillsammans står dessa tio länder för över 80 % av världens totala silverproduktion, vilket gör dem centrala för den globala silvermarknaden. Mexiko och Peru dominerar silverbrytningen. Under 2022 producerade Mexiko omkring 196 miljoner troy ounce silver, vilket motsvarar 23 % av världens produktion, medan Peru bidrog med ytterligare 147 miljoner troy ounce, eller 17 %. Tillsammans med Kina, som är den tredje största producenten, svarar dessa tre länder för över hälften av världens silverutvinning.

Bland de största silverproducerande företagen finns Fresnillo, KGHM (Polen), Glencore, GoldCorp, Polymetal, Buenaventura, Pan American Silver och Hochschild. Även företag som Peñoles, Hecla Mining, Coeur Mining och Sunshine Silver Mining är betydande aktörer inom silverbrytning.

Utöver den primära produktionen är skrotsilver en viktig källa till globalt silverutbud. Enligt beräkningar uppgick skrotåtervinningen till cirka 180 miljoner troy ounce år 2022, vilket motsvarar 15 % av det totala globala silverutbudet på omkring 1,2 miljarder uns. Detta visar vikten av återvinning som en kompletterande källa till silvers från gruvbrytning.

Sammanfattningsvis är Sydamerika, särskilt Mexiko och Peru, en av de mest betydande regionerna för silverbrytning globalt. Dessutom är det intressant att de största guldproducerande länderna, som Kina, Australien och Ryssland, även är stora producenter av silver.

Silveraffinaderier

Över 80 silveraffinaderier världen över finns listade på LBMA Good Delivery List for Silver, vilket innebär att de uppfyller strikta kvalitetskrav för produktion av silvertackor som accepteras för avräkning på Londons OTC-marknad. Några av de mest kända affinaderierna på listan inkluderar Heraeus, Argor-Heraeus, Asahi Refining (tidigare Johnson Matthey), PAMP, Royal Canadian Mint och Perth Mint. Dessa affinaderier tillverkar silvertackor av hög renhet och standard, vilket gör dem till pålitliga aktörer i den globala silverhandeln.

The Silver Institute

The Silver Institute är en global branschorganisation för silverindustrin, baserad i Washington DC. Organisationen har medlemmar från hela silverbranschens värdekedja, inklusive silverbrytning, affinering, leverantörer och återförsäljare. Dess syfte är att främja användningen av silver, stödja utvecklingen av nya marknader för silverprodukter samt tillhandahålla forskning och statistik om den globala silvermarknaden.

Medlemsföretagen inkluderar ledande silverbrytningsföretag som Fresnillo, Buenaventura, Coeur Mining, Hecla Mining och Sunshine Silver Mining. Inom silveraffinering representeras medlemmar som Valcambi, Metalor och Asahi Refining. The Silver Institute driver även utbildningsinitiativ och publicerar insiktsfulla rapporter om silvermarknaden på sin webbplats, som fungerar som en resurs för industrin och allmänheten.

Historisk Användning av Silver som Valuta

Silver har spelat en central roll som pengar genom större delen av mänsklighetens historia, både som cirkulerande valuta och som en grund för olika monetära system, inklusive "silverstandarden". Historiskt sett har både silver- och guldmynt använts parallellt, där silver ofta användes för mindre transaktioner medan guld hanterade större värden.

Silvermynt började användas redan i antika Persien omkring 600 f.Kr. och spreds sedan till många andra kulturer, inklusive Grekland och Rom, där silverdrachmen och denarius blev vanliga mynt. Många av de moderna orden för pengar, såsom "dollar", härstammar från historiska silvermynt som Joachimsthaler (Thaler) i Tyskland och den spanska "Real de a Ocho". Under 1500-1800-talet använde många länder en silverstandard eller en bimetallisk standard där både silver och guld användes för att garantera valutaenheter. Silverstandarden innebar att en valuta definierades i termer av en fast silvervikt. Till exempel använde USA en silverstandard fram till 1873, och Kina använde silver som bas för sitt monetära system fram till 1935.

I Sverige har silver också använts som en viktig del av valutasystemet. Svenska mynt innehöll fram till 1942 en silverhalt på 80%, men under andra världskriget minskades denna halt till 40% på grund av ökande kostnader och efterfrågan på metall. Denna minskade silverhalt bibehölls fram till 1968, då silver helt togs bort från cirkulerande mynt. Idag är överstiger silvervärdet i dessa mynt kraftigt det nominella beloppet. I takt med stigande inflation i form av större penningmängder plockades silver bort i mynt världen över

Anledningar att Investera i Silver

Silver är en unik tillgång som fungerar både som en monetär och industriell råvara. Dess historiska roll som pengar och dess användning inom flera olika sektorer gör det till en attraktiv investering.

Silver har använts som valuta och värdebevarare i tusentals år. Det är en fysisk tillgång utan motpartsrisk, vilket innebär att dess värde inte beror på någon annans löfte om betalning. Begränsad tillgång och kostsamma brytnings- och affinaderiprocesser ger silver ett inneboende värde. Precis som guld fungerar silver som ett skydd mot inflation och ekonomisk osäkerhet och behåller sin köpkraft över tid.

Silver är känt för sina unika egenskaper, såsom hög elektrisk och termisk ledningsförmåga, antibakteriella egenskaper och reflektion. Detta gör det oumbärligt inom en rad industriella tillämpningar, inklusive elektronik, solceller och medicinsk utrustning. Denna efterfrågan driver upp priset på silver och gör det till en stark råvaruinvestering.

Silver erbjuder en möjlighet att diversifiera en investeringsportfölj. Till skillnad från aktier och obligationer har silver en låg korrelation med traditionella finansiella marknader, vilket innebär att dess värde inte nödvändigtvis påverkas av samma faktorer som aktiemarknaden. Detta kan hjälpa till att minska risker i en bredare portfölj.

Silver är mer tillgängligt än guld och kan köpas i mindre enheter, vilket gör det till en överkomlig investering för en bredare grupp investerare. Fysiskt silver i form av mynt och tackor kan enkelt köpas och säljas på de flesta marknader världen över, vilket ger hög likviditet och flexibilitet.

Under stor del av mänsklighetens historia har silver använts som betalningsmedel. I Sverige innehöll cirkulerande mynt 80 % silver fram till 1942, varefter halten minskades till 40 % fram till 1968. Denna historiska användning stärker silvers status som ett tryggt värdeförråd, särskilt i tider av ekonomisk osäkerhet.

Silver är således en mångsidig investering, både som ett skydd mot inflation och som en efterfrågad råvara inom industrin. Det ger en balans mellan säkerhet och tillväxtpotential i en väl diversifierad portfölj.

Klicka här för att gå till Liberty Silvers Guldprisguide.